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特殊资产投资基金

中国银保监会预计今年银行业将处置不良贷款3.4万亿元人民币

中国银保监会主席郭树清表示,当前中国经济尚未全面恢复,疫情仍有较大不确定性,所带来的金融风险也存在一定时滞,预计有相当规模贷款的风险会延后暴露,未来不良贷款上升压力较大。 根据路透社报道,郭树清在接受新华社采访时还指出,要加大不良贷款处置力度。在充分揭示风险的前提下,研究分阶段下调拨备覆盖率的监管要求,释放资源全部用于处置不良贷款;并做好做实资产质量分类,要求银行采取多种方法补足资本。 “预计今年全年银行业将处置不良贷款3.4万亿元(人民币,下同,0.67万亿新元),比去年的2.3万亿元加大了力度;明年的处置力度会更大,因为很多贷款延期了,一些问题明年才会暴露出来。”郭树清称。 他指出,对未来 ……

不良资产带来投资良机:670亿美元正扑向不良资产

来源:智堡 次贷危机后的大牛市,让企业享受廉价融资渠道的同时,也让专注不良资产的PE基金退居二线。   当疫情结束了十年大牛市后,不良资产基金正准备卷土重来。Preqin统计,包括锋堡(Fortress),高盛,阿波罗等诸多大型资管机构,三月已经发起了59支不良资产投资基金。预计筹资规模高达670亿。而此前次贷危机,不良资产基金也不过447亿的规模。(图1)   通常不良资产基金类似杠杆收购策略。购买濒临破产的公司债务取得管理权,更换管理层,清理资产负债表,重振公司业务,最后在经济向好时高价退出。事实上今年设立的不良资产基金,大多也是从杠杆收购策略转向而来。   ……

私募基金投资破产清算企业的法律问题分析

好基友 | 私募基金投资破产清算企业的法律问题分析 李毅闫鹏和王梦晓 纵横捭阖谈并购 今天 通常来说,私募基金只会选择初创期、成长期或成熟期的企业进行投资,处于衰退期或者危困状态的企业都不是好的选择。如同人的生老病死一样,一个企业最终都会不可避免的走向衰退或因各种原因导致其陷入危困状态,这不仅是市场经济的常态,而且也是目前供给侧改革的难点、重点。但是,不是所有的危困企业都不具备投资价值,即使进入破产清算状态的危困企业也有优质资产,问题是如何发掘、如何投资以及如何实现增值,如果方式和方法得当,将会充分发挥私募基金在完善社会主义市场经济主体拯救和退出机制中的积极作用。本文将结合案例从现行监管政策和 ……

不良资产暴露加剧,“新玩家”加速入场,抄底机会来了?

原创 卢欣熠、刘冀霖 平信而论 昨天 *本文作者 平安信托 卢欣熠、刘冀霖(指导人:张艳如) 导   言 近年来,我国经济发展进入了增速换挡的“L型”触底期,面临着日趋严峻复杂的内外部经济环境,经济结构深度调整,经济金融资源错配的风险加速释放,全社会风险资产快速增长。特殊资产投资借助于“逆周期收储、顺周期处置”、熨平经济周期波动的天然优势,在经济下行周期中,吸引着越来越多投资机构的关注。 2020年伊始,新冠疫情席卷全球,对世界经济造成了巨大冲击。在此特殊时期中,特殊资产市场发生了哪些新变化,又带来了哪些新的投资机会?本文试从市场与政策等多方面做出探析。 壹 当前特殊资产市 ……

全国地方AMC银保监会备案的具体名单

截至2020年03月21日,全国地方AMC已在银保监会具体名单如下:

第五家全国性AMC中国银河正式获批

来源:财联社 中国第五家AMC要来了。 日前,银保监会批复同意建投中信资产管理有限责任公司(以下简称“建投中信”)转型为金融资产管理公司并更名为中国银河资产管理有限责任公司(以下简称“中国银河”)。这是自1999年中国四大AMC成立以来,再次批复成立全国性AMC。 与四大AMC背景不同,建投中信由中信证券、建银投资于2005年共同出资成立,受让中国老牌券商华夏证券非证券类资产,以资产管理公司的标准进行经营。目前,其股东为中央汇金和中信证券,分别持股70%、30%。 分析认为,随着全国性AMC扩容,加上外资控股AMC也正式逐步进入中国市场,或对当前不良资产市场形成一定影响,尤其是四大AMC市场份 ……

特殊资产 | 揭秘橡树、黑石等巨头的不良资产投资策略

一文了解黑石、橡树、KKR、战神、凯雷、阿波罗等国际另类投资机构巨头的不良资产投资经验。 国际另类投资机构不良资产投资经验研究 作者简介:魏丽莹,毕业于北京大学光华管理学院应用经济学系,获得经济学博士学位。现为中国社会科学院金融研究所和中国信达资产管理股份有限公司联合培养博士后。 【摘要】: 国际另类投资机构对金融市场和实体经济的影响力不断增强,并形成了较为成熟的不良资产投资运作模式。国际另类投资机构更多强调资产持有人风险防范的前瞻性及市场效率,不断丰富不良资产业务手段和投资范围,充分重视房地产业务及债权投资模式,有效把控行业发展及经济周期,积极实施多元化和全球化以实现价值创造,持续加强长期价 ……

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